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全泽华

领域:新浪家居

介绍:本基金力争将基金份额净值增长率与同期业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度绝对值控制在%以内,年跟踪误差控制在4%以内。在考察收益率曲线的基础上,本基金将确定采用集中策略、哑铃策略或梯形策略等,以从收益率曲线的形变和不同期限信用债券的相对价格变化中获利。,本基金在进行股指期货投资中,将分析股指期货的收益性、流动性及风险特征,主要选择流动性好、交易活跃的期货合约,通过研究现货和期货市场的发展趋势,运用定价模型对其进行合理估值,谨慎利用股指期货,调整投资组合的风险暴露,及时调整投资组合仓位,以降低组合风险、提高组合的运作效率。此外,在全面分析宏观经济环境与政策趋向等因素的基础上,本基金将通过调整部分债券资产组合头寸的久期,达到增加收益或减少损失的目的。...

姬欢

领域:北青网焦点新闻

介绍:由于基金所持有的债券资产期限通常要长于回购负债的期限,因此可以采用长期债券和短期回购相结合,获取债券票息收益和回购利率成本之间的利差。本基金主要投资于在经中国证监会认可的交易所上市交易的金融衍生品,当这些交易所没有本基金需要的衍生产品时,在严格风险控制的前提下,本基金将采用场外交易市场(OTC)买卖衍生产品。7、衍生品投资基于对风险的准确度量与控制,在基金风险承受能力许可的范围内,本着谨慎原则,以提高基金资产的运作效率和实现稳定增值为目标,适当参与衍生品投资,买卖交易所交易和场外交易的衍生工具,包括利率期货、掉期、外汇远期、掉期;信用违约掉期等。,(9)资产支持证券投资策略在控制风险的前提下,本基金对资产支持证券从五个方面综合定价,选择低估的品种进行投资。...

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tlx | 2018-8-15 | 阅读(61) | 评论(445)
选择成立时间较长,组织构架较为稳定,资产规模较大,在行业内有一定的影响力的资产管理公司。具体包括市场配置和品种选择两个层面。,9、汇率避险策略紧密跟踪汇率动向,通过对各国/地区的宏观经济形势、货币政策、市场环境以及其他可能影响汇率走势的因素进行深入分析,并结合相关外汇研究机构的成果,判研主要汇率走势,并适度进行外汇远期、期货、期权等汇率衍生品投资,以降低外汇风险。(3)收益率曲线配置策略本基金将综合考察收益率曲线和信用利差曲线,通过预期收益率曲线形态变化和信用利差曲线走势来调整投资组合的头寸。...【阅读全文】
pzv | 2018-8-15 | 阅读(569) | 评论(379)
在确定组合平均久期后,本基金对债券的期限结构进行分析,运用统计和数量分析技术,选择合适的期限结构的配置策略,在合理控制风险的前提下,综合考虑组合的流动性,决定投资品种。5、中小企业私募债券投资策略本基金对中小企业私募债的投资综合考虑安全性、收益性和流动性等方面特征进行全方位的研究和比较,对个券发行主体的性质、行业、经营情况、以及债券的增信措施等进行全面分析,选择具有优势的品种进行投资,并通过久期控制和调整、适度分散投资来管理组合的风险。,5、权证投资策略本基金将在严格控制风险的前提下,主动进行权证投资。1、资产配置策略本基金通过定性分析与定量分析相结合的方法分析宏观经济和资本市场发展趋势,采用“自上而下”的分析视角,综合考量宏观经济发展前景,评估各类资产的预期收益与风险,合理确定本基金在股票、债券、现金等各类别资产上的投资比例,并随着各类资产风险收益特征的相对变化,适时做出动态调整。...【阅读全文】
vbn | 2018-8-15 | 阅读(436) | 评论(421)
4、类属配置与个券选择策略本基金根据券种特点及市场特征,将市场划分为企业债、银行间国债、银行间金融债、可转换债券、央行票据、交易所国债等子市场。其中,子弹式策略是使投资组合中债券的到期期限集中于收益率曲线的一点;哑铃式策略是将组合中债券的到期期限集中于两端;而梯式策略则是将债券到期期限进行均匀分布。,2、股票投资策略在深入研究的基础上,通过对经济发展趋势进行分析,把握经济发展过程中所蕴含的投资机会,挖掘优势个股。2、自下而上的信用分析对于有标普、穆迪或惠誉评级的债券,基金管理人将主要参考外部评级。...【阅读全文】
35r | 2018-8-15 | 阅读(554) | 评论(832)
本基金在进行股指期货投资时,首先将基于对证券市场总体行情的判断和组合风险收益的分析确定投资时机以及套期保值的类型(多头套期保值或空头套期保值),并根据权益类资产投资(或拟投资)的总体规模和风险系数决定股指期货的投资比例;其次,本基金将在综合考虑证券市场和期货市场运行趋势以及股指期货流动性、收益性、风险特征和估值水平的基础上进行投资品种选择,以对冲权益类资产组合的系统性风险和流动性风险。该指标主要用于银行,钢铁,房地产等周期性重资产行业的公司。,本基金投资于可转债,主要目标是降低基金净值的下行风险,基金投资的可转债可以转股,以保留参与股票升值的收益潜力。4、金融衍生品投资策略本基金投资于金融衍生品仅限于投资组合避险和有效管理。...【阅读全文】
hbx | 2018-8-15 | 阅读(201) | 评论(759)
预期市场利率水平将上升时,适当降低组合久期;预期市场利率将下降时,适当提高组合久期。本基金基于对证券市场的判断,结合期权定价模型,选择估值合理的期权合约。,基金管理人将充分考虑国债期货的收益性、流动性及风险性特征,运用国债期货对冲系统性风险、对冲特殊情况下的流动性风险。针对信用风险内部评级的主要参数包括:(1)运营风险:包括行业风险、行业地位及竞争优势、增长潜力、盈利能力、股东结构等。...【阅读全文】
bvr | 2018-1-28 | 阅读(648) | 评论(724)
基金投资证券公司短期公司债券,基金管理人将根据审慎原则,制定严格的投资决策流程、风险控制制度,并经董事会批准,以防范信用风险、流动性风险等各种风险。当预期成份股发生调整或成份股发生配股、增发、分红等行为导致成份股的构成及权重发生变化时,或因基金的申购和赎回等对本基金跟踪标的指数的效果可能带来影响时,或因交易成本、交易制度、个别成份股停牌或者流动性不足等原因导致无法有效复制和跟踪标的指数时,基金管理人将运用其他合理的投资方法构建本基金的实际投资组合,力求降低跟踪误差。,一个行业的进入壁垒、原材料供应方的谈判能力、制成品买方的谈判能力、产品的可替代性及行业内现有竞争程度等因素共同决定了行业的竞争结构,并决定行业的长期盈利能力及投资吸引力。(2)普通债券投资策略对于普通债券,本基金将在严格控制目标久期及保证基金资产流动性的前提下,采用目标久期控制、期限结构配置、信用利差策略、相对价值配置、杠杆策略等策略进行主动投资。...【阅读全文】
l3h | 2018-1-28 | 阅读(72) | 评论(901)
4、可转债投资策略可转债兼具权益类证券与固定收益类证券的特性,本基金一方面将对发债主体的信用基本面进行深入挖掘以明确该可转债的债底保护,防范信用风险,另一方面,还会进一步分析公司的盈利和成长能力以确定可转债中长期的上涨空间。5、国债期货投资策略本基金参与国债期货投资是为了有效控制债券市场的系统性风险,本基金将根据风险管理原则,以套期保值为主要目的,适度运用国债期货提高投资组合运作效率。,本基金投资中小企业私募债将重点关注其信用风险和流动性风险,综合考虑信用基本面、债券收益率和流动性等要素,在信用风险可控的前提下,追求合理回报。在进行投资时,将采取分散投资、锁定收益策略。...【阅读全文】
blx | 2018-1-28 | 阅读(127) | 评论(855)
(2)信用变化策略:发行人信用发生变化后,将采用变化后债券信用级别所对应的信用利差曲线对公司债、企业债定价。1、国家地区配置策略本基金密切跟踪相关国家或地区经济的景气周期以及财政、货币政策变化,把握市场利率水平的运行态势,从宏观层面了解全球各国家的景气情况、防范系统性的宏观经济、政治以及信用风险,确定基金资产在不同国家和地区的配置比例。,本基金亦会根据不同资金规模假设对标的ETF进行市场冲击检验,把握ETF买卖的显性成本和隐性成本。当市场波动较大时,为维持固定风险乘数M值,频繁的资产调整将给基金带来较高的交易成本;另一方面,预期未来市场环境将发生较大变化时,固定风险乘数M值可能会限制资产的灵活调整。...【阅读全文】
lth | 2018-1-28 | 阅读(420) | 评论(561)
本基金将采用谨慎投资策略进行中小企业私募债券的投资,在重点分析和跟踪发债主体的信用基本面基础上,综合考虑信用基本面、债券收益率和流动性等要素,确定具体个券的投资策略。3、债券投资策略本基金管理人将基于对国内外宏观经济形势的深入分析、国内财政政策与货币市场政策等因素对债券市场的影响,进行合理的利率预期,判断债券市场的基本走势,制定久期控制下的资产类属配置策略。,本基金投资于各类金融衍生品的全部敞口不高于基金资产净值的100%。衍生品投资的策略包括利用指数衍生品,降低基金的市场整体风险等。...【阅读全文】
pjd | 2018-1-27 | 阅读(283) | 评论(113)
因此本基金审慎投资中小企业私募债券。本基金债券投资的目的是在保证基金资产流动性的基础上,降低跟踪误差。,(6)中小企业私募债投资策略除普通信用债外,本基金还将适时参与中小企业私募债券的投资。基金管理人将结合备选基金池中对于每只备选基金定性和定量分析的指标进行分析判断,并结合当前市场实际情况进行微调,最后根据计算结果对备选基金进行评估打分。...【阅读全文】
lhj | 2018-1-27 | 阅读(384) | 评论(822)
在确定组合平均久期后,本基金对债券的期限结构进行分析,运用统计和数量分析技术,选择合适的期限结构的配置策略,在合理控制风险的前提下,综合考虑组合的流动性,决定投资品种。通过对债券市场收益率曲线形状变化的合理预期,调整组合的期限结构策略(主要包括子弹式策略、哑铃式策略和梯式策略),在短期、中期、长期债券间进行配置,从短、中、长期债券的相对价格变化中获取收益。,7、资产支持证券的投资策略资产支持类证券的定价受市场利率、流动性、发行条款、标的资产的构成及质量、提前偿还率及其它附加条款等多种因素的影响。3、基金投资策略本基金的基金投资主要对象为债券基金等固定收益类基金。...【阅读全文】
vd3 | 2018-1-27 | 阅读(960) | 评论(180)
(4)可转债投资策略可转换债券兼具权益类证券与固定收益类证券的特性,具有抵御下行风险、分享股票价格上涨收益的特点。本基金力争利用股指期货的杠杆作用,以实现管理市场风险和调节股票仓位的目的。,基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险性特征,运用股指期货对冲系统性风险、对冲特殊情况下的流动性风险,如大额申购赎回等;利用金融衍生品的杠杆作用,以达到降低投资组合的整体风险的目的。结合货币政策、财政政策以及债券市场资金供求分析,根据收益率模型为各种固定收益类金融工具进行风险评估,最终确定投资组合的久期配置。...【阅读全文】
jr3 | 2018-1-27 | 阅读(881) | 评论(355)
此外,在全面分析宏观经济环境与政策趋向等因素的基础上,本基金将通过调整部分债券资产组合头寸的久期,达到增加收益或减少损失的目的。在制度允许的情况下,还可以对回购进行滚动操作,较长期的维持回购放大的负债杠杆,持续获得利差收益。,7、衍生品投资基于对风险的准确度量与控制,在基金风险承受能力许可的范围内,本着谨慎原则,以提高基金资产的运作效率和实现稳定增值为目标,适当参与衍生品投资,买卖交易所交易和场外交易的衍生工具,包括利率期货、掉期、外汇远期、掉期;信用违约掉期等。⑧多重策略(Multi-Strategy)通过对上述多种策略的组合,平滑单一策略的风险,以期获得更稳健的投资收益。...【阅读全文】
hd3 | 2018-1-26 | 阅读(250) | 评论(70)
2、信用债策略:信用债券收益率可以分解为与其具有相同期限的无风险基准收益率加上反映信用风险的信用利差之和。③风险分析(RiskAnalysis)分析基金的历史回撤(Drawdown)和波动率(standarddeviation),选择总体投资风险水平适当可控的基金。,5.股指期货投资策略本基金投资股指期货将根据风险管理的原则,主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。2)基于信用债本身的信用分析策略本基金基于信用债本身的信用分析策略主要是通过建立信用评级体系分析信用债的信用风险。...【阅读全文】
zvr | 2018-1-26 | 阅读(948) | 评论(653)
2、固定收益类资产的投资策略(1)类属资产配置策略在整体资产配置的基础上,本基金将通过考量不同类型固定收益品种的信用风险、市场风险、流动性风险、税收等因素,研究各投资品种的利差及其变化趋势,制定债券类属资产配置策略,以获取债券类属之间利差变化所带来的潜在收益。(2)个券选择策略在个券选择上,本基金重点考虑个券的流动性,包括是否可以进行质押融资回购等要素,还将根据对未来利率走势的判断,综合运用收益率曲线估值、信用风险分析等方法来评估个券的投资价值。,3、类属配置策略本基金对不同类型固定收益品种的信用风险、税赋水平、市场流动性、市场风险等因素进行分析,研究同期限的国债、金融债、企业债、交易所和银行间市场投资品种的利差和变化趋势,制定债券类属配置策略,以获取不同债券类属之间利差变化所带来的投资收益。本基金的股指期货投资将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征,通过资产配置、品种选择,谨慎进行投资,以降低投资组合的整体风险。...【阅读全文】
共5页

友情链接,当前时间:2018-8-15

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